Πρός διοικητή Κεντρικής Τράπεζας

1. ΠΡΟΣ ΔΙΟΙΚΗΤΗ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ
2. Κύριε Διοικητά
3. πρόσφατα είδα δηλώσεις/ανακοίνωση της Κεντρικής σχετικά με τον τρόπο που ανακαιφαλεωποιηθηκε η Λαική. Σωστά αναφέρατε οτι η έκδοση κανονικών μετοχών ισος να είταν λάθος αφού γίνονται diluted οι μέτοχοι κλπ κλπ . και γίνονται σκέψεις για έκδοση co co bonds. Χάθηκαν απο το κράτος σε 2 μήνες 800 εκ και καταστράφηκαν 100,000 μέτοχοι , τουλάχιστον καταλάβατε το λάθος εσείς, κάλιο αργά παρά ποτέ. Μήνες πριν την απόφαση για έκδοση μετοχών έγραφα συνεχώς σε αυτό το φορουμ , ΟΧΙ κανονικές μετοχές. ΟΧΙ αυξηση μετοχικού κεφαλαίου υψους 23 % του ΑΕΠ μας επιδή οι αυξήσεις δέν θα πετύχαιναν(παρόλο που η δοιήκηση της Λαικής έλεγε οτι υπάρχουν ξένοι επενδυτές) όπως και έγινε…..ακόμα και όταν ανακοινώθηκε η άυξηση μετοχών είχα αναφέρει οι η ΛΑΙΚΗ δέν θα άξιζε 2.3 δις σε αυτή την περίοδο και οτι θα χρειαζότανε και άλλα κεφάλαια, όπως και η Κύπρου ( παρόλο που οι δικοικήσεις των τραπεζών έλεγαν το αντίθετο) όπως και έγινε.
4. Τα πιο πάνω τα ανάφερα για να σας αναγκάσω να δόσετε την απαραιτητη σημασία σε αυτά που αναφέρω πιο κάτω. Πρίν προχωρήσω , μια συμβουλή, οταν βγάζετε ανακοινώσεις μήν κάνετε προβλέψεις εώς το 2016-2017 όπως κάνατε για το θέμα μετοχών Λαικής και για το πότε θα μπορέσει να πιάσει πισω τα λεφτά του κράτος……στα χρηματιστήρια δέν κάνουμε προβλέψεις 5 χρονια μπροστά …(για την ακριβεια ούτε για ένα μήνα μπροστά δεν πρέπει να κάνουμε προβλέψεις και ειδικά σε μια τέτοια περιοδο με μια τοσο μεγάλη κρίση…..)
5. Στο Θέμα μας. Γιατί τόσο άγχος με τις τράπεζες μας και τα κεφάλαια που χρειάζονται?? γιατί να γίνει έλεγχος απο ξένους για να μας πούνε τις “πραγματικές ανάγκες ” των τραπεζών μας? Τι θα γίνει εάν μας πούνε χρειάζονται 7 δις? 6 δις? 10 δις? πού θα βρεθούν αυτά τα λεφτά σε αυτήν την κρίση? να τα βάλει το κράτος? που θα πάει το χρέος σε σχέση με ΑΕΠ? να τα βάλει ο ESM? θα χάσουμε τον έλεγχο των τραπεζών με ολα τα κακά συνεπακόλουθα…….βγαινουν οι διάφοροι οικοι και λένε 10 δις …..δέν διαφωνώ μαζι τους , εδώ και 2 χρόνια συμφωνούσα μαζι τους..σχεδόν ‘ολες οι ευρωπαικές τράπεζες είναι ΖΟΜΠΙ απο το 2008, τώρα το ανακάλυψαν? και θα παραμείνουν ζόμπι για ακόμα 5-8 χρόνια …….γιατί τόση βιασύνη με τα κεφάλαια τους σε τοσο μικρο χρονικό διάστημα?
6. Κύριε διοιηκητά τα πράγματα αγρίεψαν, σοβάρεψαν. Εχουμε καλά περιουσακά στοιχεία, θα τα χάσουμε ολα…..εδώ και μήνες μιλούσα για τον τρόπο που θα πουληθεί η ΔΕΗ και Οπαπ στην Ελλάδα (οι τέλεια οργανωμένες αρπαγές -μήνες πριν οργανώθηκε η αρπαγή των πιο πάνω σε τιμές p/e 3-4 )
7. Σήμερα διαβάσαμε οτι η Τροικα μας εισηγήθηκε να πουλήσουμε ΑΗΚ, ΑΤΗΚ……αναμενόμενο, και σε τι τιμές θα πουληθεί μια ζημιογονα ετερεια οπως η ΑΗΚ οταν ο ΟΠΑΠ θα πουληθεί με p/e 4? ΑΗΚ και ΑΤΗΚ θα πουληθούν στο δευτερο γύρο. Τώρα ας μιλήσουμε για τον πρώτο γύρο…
8. τον πρώτο γύρο (μνημόνιο 1) τον ζούμε τώρα. ΤΡΑΠΕΖΕΣ
9. 1…οι αυξήσεις κεφαλαιών πρέπει να γίνουν με ένα συμφωνημένο προγραμα σταδιακά σε βάθος χρόνου. (π.χ 5 χρόνια) και οχι άμεσα.
10. 2. Οι αυξήσεις να γίνουν με ένα ποσοστό πολύ μικρο σε κανονικές μετοχές π.χ 5 % , και τα υπολοιπα με coco bonds σε συνδιασμο με δικαιώματα αγοράς μετοχών διαπραγματευσιμα ……(βλέπε ελληνικο σχέδιο….
11. 3. τα αξιογραφα να μπορούν να εξαγοραστούν πισω απο τις τράπεζες στο μέλλον (για αυτό χρειάζετε ειδικη συμφωνιά με ΕΚΤ και Τροικα) Οι τράπεζες ειναι οι πιο δυνατοί θεσμικοί επενδυτές , οταν βελτιωθεί η ρευστότητα τους και τα κεφάλαια τους, θα μπορούν να επιστρέφουν πισω το κεφαλαιο που τους παραχωρήθηκε εξαγοράζοντας το.
12. 4. Να αποφύγουμε τον ESM η οσο πιο δυνατό λιγότερα κεφάλαια απο εκεί για να μην χάσουμε τον έλεγχο των τραπεζών΄.
13. 5. Συγχωνευσετε την Λαικη με την Κύπρου , με την Κύπρου να εκδιδει κεφάλαιο έστι ώστε να μειωθούν και οι συνολικές αναγκες των 2 τραπεζών. Μια μεγάλη τράπεζα θα δώσει εμπιστοσύνη στο χρηματοπιστωτικο μας συστημα, θα έχει οικονομιές κλιμακος, και το πιο σημαντικο ΑΥΤΗ ΤΗΝ ΦΟΡΑ θα υπάρξουν πραγματικοι ξένοι επενδυτές να επενδύσουν έτσι ώστε το κράτος στο τέλος εάν θα χρειαστεί θα συνησφέρει λιγότερα χρήματα …
14. υπάρχουν πολλά που μπορούν να γίνουν με το χρηματοπιστωτικο μας σύστημα, κινούμαστε αργά , οδηγούμαστε απο μόνοι μας σε μια παγίδα χρέους για το κράτος, σε ένα φαυλο κύκλο ψηλού δανεισμού, τεράστιων για την οικονομία μας χρηματοδοτικών εξοδων. Οδηγούμαστε σε μια παγίδα εξαθλιωσης οπου στο τέλος θα αναγκαστούμε να ξεπουλήσουμε τα πάντα στους πιστωτές μας.
15. Το δημοσιονομικο έλλειμα του 5% δέν είναι τραγικό ποσοστό, αντιθέτος , ευκολα μπορεί να εξανεμιστεί,,,,,η Ελλάδα ξεκίνησε με έλλειμα 14%, σε 3 χρόνια το έφερε στο 5%. Είμαι σίγουρος οτι οι προτάσεις της Τροικας θα μειώσουν το έλλειμα. ΑΥΤΟ ΠΟΥ ΕΧΕΙ προτερεότητα ΕΙΝΑΙ ΟΙ ΤΡΑΠΕΖΕΣ μας, πρέπει να σταθεροποιηθει το τραπεζικο συστημα, να αρχίσει να διοχετέυετε χρήμτα μέσα στην οικονομία, να μειωθούν σημαντικά τα επιτόκια…….ΠΩΣ ΓΙΝΕΤΕ να έχουμε τέτοια ύφεση και τα επιτόκια να είναι 9%? πώς θα δημιουργηθούν νέες θέσεις εργασιας οταν επιχηρήσεις καινούργιες δεν μπορούν να βρούνε φθηνη χρηματοδότηση?? Οι τράπεζες κατασρέφουν καθημερινά χιλιάδες επειχηρήσεις. η ανεργία στην Κύπρο θα ανέβει στο 15% και για αυτό μεγάλη ευθήνη φέρουν οι τράπεζες οι οποίες δέν έχουν ρευστότητα και απεγνωσμένα κυνηγούν ρευστότητα δινοντας ψηλά καταθετικά επιτοκια τα οποία οδηγούν τα επιτόκια δανεισμούν ψηλότερα. Στην Κυπριακή οικονομία υπάρχουν 70 δις δάνεια. 1% να μειωθούν τα επιτόκια ειναι 700 εκ τον χρόνο ! 2 % να μειωθούν τα επιτόκια ειναι 1.4 δις “επενδυση” στην οικονομία τον χρόνο!
16. Οταν τα επιτόκια είναι στο 9% για 5 χρόνια αυτό σημαίνει 45% ΚΟΣΤΟΣ κεφαλαίου για μια επειχήρηση μονον σε 5 χρονια. ΠΟΣΕΣ επειχηρήσεις θα αντέξουν στα επόμενα 5 χρόνια με τέτοια κρίση? Η κρίση αυτή οπως έχω αναφέρει πολλές φορές θα είναι η μεγαλύτερη σε διαρκεια, σε καταστροφή και σε έκταση που έχει γνωρίσει ποτέ η Κύπρος.
17. Η ανεργία θα περάσει το 15%, θα πτωχευσουν μεγάλες επειχηρήσεις, θα δούμε σοβαρά κοινωνικά προβλήματα, θα καταστραφεί ο κοινωνικός ιστός , δέν έχουμε δεί ακόμα το πιο άγριο προσωπο αυτής της κρίσης είμαστε στην αρχή….
18. Κύριε Διοικητά κατά την διάρκεια της θητείας σου θα δούμε την κρίση στην αγριοτερη της μορφή. Δέν φέρεις εσύ ευθυνη για αυτά που γίνονται γύρω μας. Θα φέρεις όμως ευθύνη για την διάρκεια της. Εχουν γίνει κάποια καλά βήματα (οπως οι αλλαγές μελών των διοικητικών συμβούλων που κατάστεψαν τις τράπεζες) αλλά κινούμαστε αργά. Κλείσε τα αυτιά σου στους πολιτικούς και στους κυβερνητικούς που έχεις γύρω σου. Δέν έχουν τι είναι αυτή η κρίση και ούτε μπορούν να πάρουν αποφάσεις για να την αντιμετωπίσουν. Κάνε αυτά που πρέπει , αυτά που εσύ ξέρεις πολύ καλά και κάνε τα γρήγορα.(βλέπε Geithner, Paulson , Bernake, 2008) Δέν έχουμε χρόνο……….οι γύπες ξεκινησαν να πετάμε απο πάνω μας. Είμαστε η Ελλάδα του 2009, μην αφήσεις την Κύπρο να γίνει η Ελλάδα του 2012……..
19. Σάββας Τταντής 10-11-2012