Σάββατο, 18 Οκτωβρίου 2014

ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ-Tους δίνουν και συγχαρητήρια ......!!!



Σκεφτήτε λίγο έξω απο το Κουτί. Εάν σε διαβαζει ο Ρος και η ομάδα του , οπως και ο Χουριγκαν θα γελάνε πονηρά καθώς καπνίζουν τον Κοχίπα τους πινωντας τα Chiva τους.

Τους δίνεται και συγχαρητήρια !! Πολύ πεζός τρόπος σκέψης…Ακαδημαικος τρόπος σκέψης. Θεωρίες . Εσεις ασχολείστε με θεωριες και αυτοι ζωγραφίζουν και παίρνουν την ουσία ενώ η Κυπριακή οικονομία και ο Κυπριακος Λαος θα υποφέρει….

Αλλάζει ολη η δομή της Οικονομίας στα επόμενα 2 χρόνια….Μια νέα τάξη πραγμάτων θα υπάρχει στην Κυπρο……..

Δίνουν  συγχαρητήρια στους πιο κάτω….


1. Αφήσανε την ΤΚ εκτος ΧΑΑ και ΧΑΚ 19 μηνες για να μην μπούνε πάνω της δυνατα ταμεία τα οποια δεν ελέγχει η διοικηση (Χουριγκαν). Την αφήσανε χωρις κεφάλαια λιγο πριν τα stress tests για να αναγκαστει η ΤΚ να πάει για γρηγορη αυξηση κεφαλαιου έτσι ώστε να δώσουνε τις μετοχές στα 24 λεπτά σε δικα τους ταμεια.και να κάνουν dilute τους Ρώσσους στους οποιους δώσανε τις μετοχές στο 1 ευρω…..

2. Εκανε αυξηση κεφαλαιου 1 δις. Τα λεφτα πήγανε στο ΕΛΑ στο οποιο έχουμε κοστος μονον 0.5%. Δωσανε την πιο ακριβή μορφή χρηματοδοτησης (cost of equity) για να αποληρώσουν δανεισμο με πολύ φθηνοτερο κοστος ! Αφησανε την πραγματική οικονομία χωρις ρευστότητα και την ΤΚ με λιγότερα κέρδη . Γιατι ομως να χάνει ο νέος μεγαλομέτοχος κέρδη?????????

3. Γιατι δεν δοθηκαν σε επειχηρήσεις το 1δις και πηγε στο ΕΛΑ? γιατι να θελει ο μεγαλομέτοχος να χάνει κέρδη η ΤΚ και άρα να έχει λιγοτερο μέρισμα? ??????

Ο λόγος είναι ο ακολουθος. Εχουν ιδη ετοιμαστει ταμεία δυνατά στο Λονδίνο να αγοράσουν απο τις Τράπεζες και κυριος την ΤΚ , δάνεια σε εκπτώσεις πολύ καλών και μεγάλων ακινήτων οπως καλά ξενοδοχεια. Η Τιμή στοχος είναι να αγοράζονται τα δάνεια στο 35% της αξιας του ακινήτου.
Αυτο θα γίνεται συνεχώς στα επομενα 2 χρόνια. Η οικονομια θα στεγνώσει απο ρευστότητα για να μείνουνε πολλές επειχήρεις χωρις ρευστότητα για να μπούνε σε διαχείριση απο τις τράπεζες έτσι ώστε να πωλούνται τα δάνεια απο την Τράπεζα ολοισια προς το επενδυτικο ταμειο….

Με άλλα λογια…..
α)Αγοράζεις μια Τράπεζα,
β) κάνεις ένα ταμειο στο εξωτερικο….
γ).αφού εισαι μέσα στην Τραπεζα βλέπεις ποια επειχήρηση έχει καλά ακινητα τα οποια ειναι υποθυκευμένα στην τράπεζα σου…
δ) εάν έχει κυμαινομενη επιβάρυνση , βάζεις μέσα διαχειριστή και πουλά αυτος τα ακινητα στο ταμειο σου….(βλεπε Aqua Sol)
ε) εαν δεν υπάρχει κυμαινομενη επιβάρυνση πουλας τα ιδιο το δάνειο στην 35% της αξιας του.
ζ) Μετα απο 3 χρονια πουλάς το δάνεια σε πιο συντηρητικά και πιο σοβαρα ταμεια στο 80% της αξιας του ακινήτου.

Ο ΒΛΑΚΑΣ, Ο ΕΞΥΠΝΟΣ ΚΑΙ Ο ΑΚΑΔΗΜΑΙΚΟΣ
Ο βλάκας αγοράσει πιστόλι , κλέβει μια τράπεζα και πάει φυλακή.
Ο εξυπνος, αγοράζει μια τράπεζα, κλέβει ολο τον Κοσμο και πάει με το ιδιωτικο του Τζετ μόνιμες διακοπές στις μπαχάμες.
Ο ακαδημαικός γράφει άρθρα ότι ξένοι επενδυτές αγοράζουν τράπεζες και οτι έχουν εμπιστοσύνη στο τραπεζικό μας σύστημα.
Το 2007-2008 αγοράσανε την Λαική και τα μαζέψανε κάνοντας δάνεια στους εαυτούς τους
το 2014 αγοράσανε την ΤΚ και θα τα μαζέψουνε αγοράζοντας δάνεια και ακινητα…..
Σάββας Τταντής , Χρηματιστής

Τρίτη, 26 Αυγούστου 2014

Η ΑNAΠΟΔΗ ΧΩΡΑ ΟΠΟΥ ΟΛΑ ΕΙΝΑΙ ΑΝΑΠΟΔΑ ΚΑΙ ΟΛΟΙ ΣΚΕΦΤΟΝΤΑΙ ΑΝΑΠΟΔΑ.......

Η ΑNAΠΟΔΗ ΧΩΡΑ ΟΠΟΥ ΟΛΑ ΕΙΝΑΙ ΑΝΑΠΟΔΑ ΚΑΙ ΟΛΟΙ ΣΚΕΦΤΟΝΤΑΙ ΑΝΑΠΟΔΑ.........
Σήμερα είδα την ανακοίνωση του Συμβουλίου εθνικής Οικονομίας. Φρίκη, πανικοβλήθηκα.Τέτοιες αναλύσεις τις περίμενα και τις βλέπω μονον απο πολιτικούς, απο τα οικονομικά σαίνια της Κύπρου δεν τα περίμενα. Ενιωσα το ίδιο οπως ένιωθα οταν Ο Χαρίλαος μας έλεγε οτι η κρίση δεν θα μας αγγιξει, οταν έλεγε ο Στυλιανίδης οτι η Λαική έχει ενδιαφερόμενους επενδυτές, οταν ο Δημητριαδης (πριν γινει διοικητής) ελεγε οτι το δευτερο εξάμηνο του 2012 πάμε για ανακαμψη…….
Ολα ανάποδα Κυριοι, είμαστε η χώρα των ανάποδων. Μας είπε το Συμβούλιο των σοφών της Κύπρου οτι κυνδινευουν οι τράπεζες εαν δεν περάσει το νομοσχέδιο για τις εκποιήσεις……Κύριοι σοφοι, στην Κύπρο έχουμε 65 δις δάνεια και εάν πουληθούν 10 δις ακίνητα στο 50% της αξίας τους τοτε θα εχουμε 5 δις ζημιές για τις τράπεζες . Ολα τα κεφάλαια των τραπεζών μας ειναι μονον 5 δις……τις φαλιρισατε αμέσος.!!! θα τις χρεωκοπησετε σε 6 μήνες . ……
εκτος του πιο πάνω τι γίνετε με τις αξιες των υποθηκών αυτών που πληρώνουν κανονικα? Οταν πουληθει ένα ακινητο π.χ στο χωριο Κιτι , στο 50% της αξιας του ποση ειναι η αξια του διπλανου σπιτιου το οποιο και αυτο έχει υποθήκη αλλα πληρώνει κανονικά? Η αξια του φυσικα ειναι οση πουληθηκε το διπλανο σπιτι. Εαν η υποθήκη ειναι μεγαλύτερη, η τράπεζα θα πρέπει να κάνει προνοια για την διαφορά μεταξυ της υποθηκης και της νεας μειωμένης αξιας του σπιτιου…….
Κυριοι Σοφοι, εσεις θα αναγκάσετε τις τράπεζες να κάνουν προνοιες και για τα δάνεια τα οποια πληρώνονται κανονικα…..
Κυριοι Σοφοι, 65 δις δάνεια χ 8% τοκοι = 5 δις τοκοι σε μια οικονομια που το ΑΕΠ της ειναι 17 δις και έχει ανεργια 20% ……..αναποδη οικονομική πολιτική, Ψηλα επιτοκια σε περίοδο υφεσης! Ελλειψη ρευστοτητας σε περιοδο υφεσης. Παλι ανάποδα……
Νοιάζεστε για τις τράπεζες και ανησυχάτε για τα δάνεια και δεν ανησυχάτε για το γεγονος οτι υπάρχει 1 τραπεζιτης για κάθε 70 πολίτες ενω ο μεσος ορος θα έπρεπε να ειναι 1 ττραπεζιτης για κάθε 150 -200 πολιτες . Ξεχνάτε οτι έχουμε ενα κατάστημα τραπεζας για κάθε 1000 πολιτες ενω θα έπρεπε να εχουμε 1 κατάστημα για 2500-3000 πολιτες.
Ξεχνατε οτι εχουμε τραπεζιτες που αμοιβονται περισσοτερα απο ένα υπουργο….
Ξεχνατε οτι εχουμε τραπεζίτη που αμοιβετε 7 φορές περισσοτερο απο τον προεδρο της Δημοκρατιας…..
Ξεχνάτε οτι ο Συνεργατισμος έχει 400 καταστήματα ενω θα έπρεπε να έχει 180 καταστήματα…..ποιος πληρώνει ολα αυτα τα ενοικια, τα ρευματα και τα άλλα έξοδα λειτουργιας αυτων των επιπλεον καταστηματων?
Κύριοι οτι και να κάνετε , ειτε περάσει το νομοσχέδιο ειτε δεν περάσει αυτα που έρχονται θα ειναι σκληρά. 20 ερασιτέχνες κατάστρεψαν την οικονομία μας και άλλοι 20 ερασιτέχνες δεν ξέρουν πως να διαχειριστουν την σημερινή κατασταση.
Η ανακοινωση του Συμβουλιου των σοφών μου θύμισε τον Ορφανιδη που ήξερε οτι πάνε για κουρεμα των Ελληνικών ομολογων και δεν ενημέρωσε τον Προεδρο Χριστοφια οτι οι τράπεζες δεν εχουν επαρκη κεφάλαια………Αυτοι σήμερα το ιδιο κάνουν ., Κυριοι ολα και ολα 5 δις κεφάλαια εχουνε οι τράπεζες…..Ξυπνάτε !!!
Και τώρα που το ξαναβλέπω δεν ειναι 5 δις τα κεφάλαια των τραπεζών αλλά λιγότερα, ΔΕΝ έχει 1.5 δις κεφάλαια ο συνεργατισμος. Χαθηκαν τα κεφάλαια των φορολογουμένων οπως χαθηκαν και στην Λαικη.
Κυριοι σοφοί αντι να ασχοληθήτε με το μεγάλο μας προβλημα που λεγετε Συνεργατισμος , αντι να ασχολειθητε με αυτο το μεγαλύτερο καρκινωμα της σημερινης οικονομιας μας ασχολειστε με τις εκποιησεις ακινήτων ???
ποιος θα δώσει λεφτά στον συνεργατισμο κύριοι οταν συντομα (σε μερικους μηνες )θα χρειαστει κεφάλαια? Το κράτος και παλι?. Οχι Κυριοι αυτην τη φορα δεν θα τους αφήσει η Τροικα? Επενδυτης? Ποιος θα αγοράσει αυτη την αθλια διαχειριση Κύριοι? Κύριοι μιλάμε για το 30% της οικονομιας μας………..
Κύριοι δεν ειμαστε ακόμα στον πάτο. Πάνε νότια. Οσο ανεργούμε ανάποδα θα πηγαινουμε νότια…
Ειμαστε χειροτεροι απο τους σκλάβους του Πλάτωνα στην αλληγορία της Σπηλιας . Εκεινοι (οι σκλάβοι) δεν ειχαν γνωρίσει τον έξω κόσμο, ενω εμεις παρόλο που είδαμε στον έξω κοσμο παρόμοιες κρίσεις οπως της Αμερικής το 2008, της Ιρλανδιας το 2009, της Ισλανδιας το 2008 , της Ελλάδας το 2009 , εμεις συνέχιζουμε να εχουμε την ιδια συμπεριφορα με τους αλυσοδεμένους του Πλάτωνα……
Ειμαστε μια τραγωδια…..
Σάββας Τταντης , Χρηματιστής/Λογιστης 26/8/2014

Παρασκευή, 11 Απριλίου 2014

Κύριε Υπουργέ Οικονομικών......

Κύριε Υπουργέ Οικονομικών......

Κύριε Υπουργέ μεταξύ άλλων σήμερα δηλώσατε τα εξης τα οποία νιώθω την ανάγκη να σχολιάσω με σκοπό να βοηθήσω και οχι για να σας κάνω κριτική.
"το κυπριακό τραπεζικό σύστημα έχει ανακεφαλαιοποιηθεί πλήρως στη βάση πολύ συντηρητικών εκτιμήσεων”.
...
Κύριε Υπουργέ οι τράπεζες θα ξαναχρειαστούν κεφάλαια σύντομα.

"Αδιανόητα πράγματα, ο Συνεργατισμός έχει πρόσφατα ανακεφαλαιοποιηθεί, είναι κρατικής ιδιοκτησίας, εφαρμόζει με επιτυχία σχέδιο αναδιάρθρωσης και τέτοιο ζήτημα δεν υφίσταται,"
Κύριε Υπουργέ ο Συνεργατισμός θα χρειαστει κεφάλαια άσχετα εάν μολις προσφατα τους δώσαμε 1.5 δις.

"Προκλήσεις για ολόκληρο το τραπεζικό σύστημα παραμένουν αλλά οι ακραίοι αυτοί κίνδυνοι έχουν περιοριστικά παρέλθει",

Κύριε Υπουργέ Δεν έχουν παρέλθει οι ακραιοι κίνδυνοι για το τραπεζικο μας σύστημα, είμαστε ακόμα στην αρχή...

Σχολιο για κακη τράπεζα ....

"Δεν είναι ζήτημα το οποίο πρέπει να αποφασιστεί ή πρέπει να αναμένεται να αποφασιστεί σε πολιτικό επίπεδο. Είναι κατά κύριο λόγο -και πρέπει να είναι- απόφαση που θα βασίζεται σε επιχειρησιακούς σχεδιασμούς των ιδίων των τραπεζών και όχι ζήτημα, το οποίο θα ρυθμιστεί με πολιτικές αποφάσεις"

Κύριε Υπουργέ Τεχνικά και οικονομικά η ΤΚ δεν μπορεί απο μόνη της α κάνει κακή τράπεζα . Δεν μπορει να πουλήσει κακα δάνεια σε ένα ξεχωριστο ταμίο με ΕΚΠΤΩΣΗ για να βρει επενδυτές επιδή ΔΕΝ έχει κεφάλαια να δεκτει ζημιά και να πουλησει με έκπτωση. Εαν πάλι Δεν τα πουλήσει με έπκτωση ΔΕΝ θα βρει επενδυτές. Αρα, η ΤΚ θέλει βοηθεια , χρειάζεται πολιτική βοήθεια. Πρεπει να μας δώσει η ΤΡΟΙΚΑ κεφάλαια να τα δώσουμε σε ένα ταμειο να αγοράσει πολλά κακά δάνεια απο ολες τις τράπεζες.....

Κύριε Υπουργέ ΜΗΝ αφήσεις την ΤΚ να αποφασισει απο μονη της διοτι δεν μπορούν και δεν προκειται να κάνουν τίποτα και θα σας εκθέσουν. Υπάρχει μεγάλη πιθανοτητα να εκτεθήται .Πρέπει να αναλάβετε πρωτοβουλίες για στήριξη του Τραπεζικού μας συστήματος. Η οικονομία ειναι δανεισμένη 300% με ψηλά επιτόκια . Οι τράπεζες απο μονες ΔΕΝ μπορούν να διαχειριστούν μια κριση τέτοιου βαθους και τέτοιας διάρκειας και έντασης....
Σάββας Τταντής Χρηματιστής 11/04/2014

Τετάρτη, 12 Μαρτίου 2014

ΜΕΡΙΚΑ ΑΠΟ ΤΑ ΛΑΘΗ ΤΟΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔΗ.

ΜΕΡΙΚΑ ΑΠΟ ΤΑ ΛΑΘΗ ΤΟΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔΗ.

1. θα άνοιγε τις Τράπεζες αμέσως μετά το κούρεμα. Ετυχώς τον σταμάτησε η Κυβέρνηση . Θα κατάρεε το τραπεζικό σύστημα αφού όλοι θα έτρεχαν να σηκώσουν τις καταθέσεις τους.
2. Πούλησε τα καταστήματα των Κυπριακών Τραπεζών στην Ελλάδα με 3.4 δις ζημιά. Επρεπε να κλείσουν τα ζημιογόνα καταστήματα και τα κερδοφόρα να μείνουν στην κατοχή των τραπεζών μας. Τα πούλησε... στον πάτο του ΧΑΑ. Απο τότε το ΧΑΑ ανέβηκε 50%.
3. Λογο της πιο πάνω ζημιάς η ΛΑΙΚΗ δεν μπορούσε πλεον να σωθεί και έκλεισε. Εγκλημα να κλείνουμε συστημική τράπεζα..
4. Δήλωνε ότι τα εποπτικά της ΤΚ θα ήταν 18% μετά το κούμερα αντι 18% τελικα ήταν μόνον 10.3%.
5. Δήλωνε οτι θα άφηνε τα κακά δάνεια στην κακή Λαική , τελικά έφερε και τα κακά δάνεια της Λαικής στην Τράπεζα Κύπρου.
6. 8/4/2013 ανάφερε γραπτώς στην επιτροπή οικονομικών της βουλής οτι θα άφηνε περιουσιακά στοιχεια στην κακή Λαικη υψους 3.9 δις χωρις τις μετοχές της ΤΚ. Τα περιουσιακά στοιχεια της Λαικής σήμερα δεν ξεπερνουν τα 800 εκ.
7. Εδωσε στην Λαική 840 εκ μετοχές της ΤΚ για 425 εκ καθαρά περιουσιακά στοιχεια που πήρε η ΤΚ απο την Λαικη. Αυτο είχε ώς αποτέλεσμα να υποστούν οι ΝΕΟΙ μέτοχοι της ΤΚ, οι καταθέτες, 420 εκ ζημιά.
8. Η πώληση των καταστημάτων της ΤΚ στην Ελλάδα στοιχισε στους καταθέτες/νεους μετόχους 1.3 δις ζημιά .
9. το 7 και 8 πιο πάνω έρχονται σε αντίθεση με την νομοθεσια που ψηφισε η βουλη για το κούρεμα , αφού έπρεπε να δοθούν στους καταθέτες μετοχές αξιας οσο τα λεφτα που έχασαν. Με το 7 και 8 πιο πάνω οι νέοι μέτοχοι έχασαν αμέσος σχεδόν την μιση αξια τους. (1.7 δις ζημιά σε σύνολο κεφάλεου 4.5 δις)
10. Αρχικά έκανε 5 κατηγοριες μετοχών της ΤΚ και μετά το άλλαξε αφού πηρε επιστολή απο την ΕΕ οτι αυτο δεν μπορει να συμβεί.
11. Οταν πηγε στην βουλη να ζητήσει το 1.8 δις για την Λαική παρουσιάσε στην βουλη ένα επειχηριματικό πλάνο εντελώς εκτος τόπου και χρονου. Εάν το έκανε επιτηδες ήταν παραπλάνηση της βουλής εάν πραγματικά πιστευε αυτα που έλεγε το επειχηρηματικό πλάνο τότε ήταν εντελώς ανεπαρκής...
12. Δήλωνε συνεχώς οτι με το κούρεμα των καταθέσεων η ΤΚ δεν θα ξαναχρειαζότανε κεφάλαια . Αυτό θα το δούμε στα 6μηνιέα της ΤΚ τον Αυγουστο.......
13. 14 μήνες πέρασαν και ακόμα δεν κατάφερε να ενώσει 2 τράπεζες μικρές. (τράπεζα Κύπρου και Λαική)
14. 14 μήνες και ακομα η μετοχή της ΤΚ είναι εκτος χρηματηστηριού με αποτελέσματα κεφάλαια ύψους 4.6 δις να ειναι εγκλωβισμένα. Οταν η Bank of America αγόρασε την Bear Sterns το 2008, οι οποίες είναι 50 φορές πιο μεγαλες απο την ΤΚ , η συμφωνία έκλεισε Παρασκευή νύκτα και οι μετοχές και των 2 εταιρειών διαπραγματευονταν κανονικά την επομένη δευτερα.
Τα σημεία 13 και 14 πιο πάνω λογικά είναι παγκοσμια ρεκόρ δεν ξαναδιάβασα ποτέ να μένει μετοχή εκτος χρηματηστηριού 14 μήνες και συγχώνευση να διαρκά 14 μήνες......

15 . Για ολα τα πιο πάνω λάθη και άλλα πολλά που δεν γράφω η ΚΤΚ πλήρωσε την Αλβαρεζ δεκάδες εκατομύρια για να μας συμβουλέυσουν πώς να αναδιαθρώσουμε το τραπεζικό μας σύστημα . Αντι αυτου μας διάλυσαν το τραπεζικό σύστημα.....Ολα τα πιο πάνω λάθη θα μπορούσαν να τα κάνουν πρωτοετής φοιτητές δωρεάν .

16. Εδωσε εντολές στην Αλβαρεζ να ελέγξουν την ΤΚ και περιόρισε τις ερευνες για την καταρευση της Λαικής σε μονον 1-2 θέματα. Η Λαική οπως έχω αναφέρει πολλές φορές και οπως θα γίνει γνωστό σε όλους σε μερικές μέρες ήταν μια καλοστυμένη πυραμίδα, μια καλά οργανωμένη παδιγα εξαπάτησης μετόχων, κατοχων ομολογων κ, καταθετων , Κυπριακης Βουλης κλπ.

Πολύ σωστά έπραξε η Κυβέρνηση και απομάκρυνε τον Κύριο Δημητριαδη . Η ζημιά που έκανε στο τραπεζικο μας σύστημα και γενικα στην οικονομια είναι τεράστια. Εχει το ιδιο μερίδιο ευθύνης με τον προηγούμενο διοικητή ο οποίος περιορίστηκε σε ρόλο τροχονόμου και οχι επόπτη.......

Σάββας Τταντής Χρηματιστής 12/03/2014

Δευτέρα, 30 Δεκεμβρίου 2013

ORDO AB CHAO


  1. Πολλούς μήνες πρίν καταρέυσουν το τραπεζικό μας σύστημα και τα οικονομικά τους κράτους είχα γράψει σε ένα άρθρο την Θεωρία του Χάους και έλεγα οτι θα καταρευσουν οι τράπεζες και το κράτος όπως και έγινε.
  2. Το σημερινό άρθρο είναι η συνέχεια/προέκταση έκεινου του άρθρου.
  3. Το κράτος ξεκίνησε να δουλέυει σωστά , να καταβάλει προσπάθειες προς τις σωστές κατευθύνσεις παρόλο που οι οικονομικές συνθήκες δεν το βοηθούν. Το σημαντικό είναι οτι το κράτος κάνει λίγοτερα λάθη και περισσότερες σωστές κινήσεις. Το κράτος μας εάν συνεχίσει να προσπαθει και να δουλέυει σωστά ΔΕΝ θα ξανακαταρευσει. Για το κράτος προς το παρόν σταμάτησε να ισχύει η Θεωρία του Χάους.
  4. Το Τραπεζικό μας σύστημα δυστηχώς συνεχίζει να λάθη, το ένα μετα το άλλο. Η ΚΤΚ έκανε πολλά τεχνικά λάθη μετά τον Μάρτιο (μετά το Χάος) . Οι τράπεζες συνεχίζουν να διατηρούν ψηλά επιτόκια, έχουμε τουλάχιστον διπλάσια καταστήματα και διπλάσιους τραπεζικούς υπαλλήλους απο ότι πρέπει, συνεχίζουν να υπάρχουν ψηλά αμοιβόμενοι τραπεζικοί υπαλλήλοι, δεν έγινε ακόμα ταμείο ακινήτων στο οποίο να πάρουν τα κακά δάνεια , 9 μήνες και δεν καταφέραμε να ενοποιήσουμε 2 τράπεζες, έχουμε υπερδανεισμένο ιδιωτικο τομέα, δεν υπάρχει ρευστότητα, κλπ κλπ κλπ κλπ
  5. Δυστηχώς η Θεωρία του Χάους ισχύει ακόμα για το τραπεζικό μας σύστημα , εάν συνεχίσει αυτή η κατάστηση με το τραπεζικό μας σύστημα θα έχουμε στις τράπεζες ξανά ένα πιστωτικό γεγονός η μια βιαιη διορθωση/απόφαση.
  6. Για να μην φαίνομαι συνεχώς αρνητικός θα κάνω και μια θετική πρόβλεψη. Μετά την διορθωση στο τραπεζικό σύστημα (την οποία περιμένω στους επόμενους 12 μήνες ) θα υπάρξει μια τάξη στις τράπεζες και γενικά στην Κύπρο. Το κράτος ξεκίνησε αυτή την τάξη….Μετά απο μερικά χρόνια, η Κύπρος θα είναι πολύ καλύτερη απο οτι ήταν πρίν μερικά χρόνια. Η τάξη είναι το φυσικό ακόλουθο του ΧΑΟΥΣ.
  7. ORDO AB CHAO. Order comes after chaos or Out Of Chaos comes order.
  8. Σάββας Τταντής 30/12/2013

Κυριακή, 27 Οκτωβρίου 2013

ΠΡΟΤΑΣΗ ΓΙΑ ΣΤΑΘΕΡΟΠΟΙΗΣΗ ΤΟΥ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟΥ ΜΑΣ ΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΕΝΙΣΧΥΣΗΣ ΤΗΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ ΣΤΗΝ ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ


 
7 μήνες μετά τις αποφάσεις που πάρθηκαν τον Μάρτιο και ακόμα δεν καταφέραμε να σταθεροποιήσουμε το τραπεζικό μας σύστημα με αποτέλεσμα η αβεβαιότητα να συνεχίζεται και να συνεχίζουμε να χάνουμε πολύτιμες καταθέσεις. Όπως είναι γνωστό μόνον τον περασμένο Σεπτέμβριο χάσαμε σχεδόν 1 δις καταθέσεις με αποτέλεσμα οι συνολικές καταθέσεις στο εγχώριο τραπεζικό μας σύστημα να υποχωρήσουν στα 47 δις ευρώ σε σύγκριση με 70 δις ευρώ  που είχαμε τον  Σεπτέμβριο του 2012 ,  μια μείωση 33% .

 

Η Τράπεζα Κύπρου,   η μεγαλύτερη τράπεζα στην οικονομία μας βρίσκεται πλέον σε δύσκολη θέση διότι εκτός από τα δικά της προβλήματα καλέστηκε να επωμιστεί το ΕΛΑ και τα κακά δάνεια της Λαικής Τράπεζας.   Η ρευστότητα της Τράπεζας Κύπρου δέχεται πίεση λόγο των πιο πάνω και λόγο των συνεχιζόμενων εκροών καταθέσεων από το τραπεζικό μας σύστημα.

Όλα τα πιο πάνω θα έχουν ως αποτέλεσμα η Τράπεζα Κύπρου να μην μπορεί να διοχετεύσει ρευστότητα στην πραγματική οικονομία και κατεπέκταση να μην μπορεί να έχει τον ρόλο του πρωταγωνιστή που θα βοηθήσει να ξανά εκκινήσει η ανάπτυξη οικονομία μας.  Τα ίδια προβλήματα ρευστότητας αντιμετωπίζει και ο συνεργατισμός .  Όταν οι τράπεζες σε μια οικονομία δεν έχουν ρευστότητα, η οικονομία μένει χωρίς ρευστότητα, δεν υπάρχει ανάπτυξη, κλείνουν συνεχώς επιχειρήσεις , η ανεργία ανεβαίνει, τα μη εξυπηρετούντα δάνεια ανεβαίνουν και τα εισοδήματα του κράτους μειώνονται . Το κράτος αναγκάζεται να αυξήσει φορολογίες για να αυξήσει τα εισοδήματα με αποτέλεσμα να μειώνεται και άλλο ρευστότητα μέσα στην πραγματική οικονομία  και ο Φαύλος Κύκλος να συνεχίζεται. Η Κύπρος βρίσκεται σε αυτόν τον φαύλο κύκλο εδώ και καιρό..

 

ΕΙΣΗΓΗΣΗ.

Άμεσα πρέπει να δημιουργηθεί ένα ταμείο (Όχημα ειδικού τύπου-special purpose vehicle)  το οποίο θα ελέγχεται από το κράτος (και Όχι ιδιωτικό ) στο οποίο να μεταφερθούν όλα η το μεγαλύτερο μέρος των προβληματικών δανείων από την Τράπεζα Κύπρου . Το ίδιο μπορεί να γίνει και με προβληματικά δάνεια του συνεργατισμού και της Ελληνικής τράπεζας.

Στην θέση των προβληματικών δανείων που θα δώσουν οι τράπεζες,  θα πάρουν κρατικά ομόλογα με πολύ χαμηλό η και καθόλου επιτόκιο.  Αυτά τα ομόλογα ΔΕΝ μετρούν μέσα στα περιουσιακά στοιχεία της τράπεζας για υπολογισμό των εποπτικών κεφαλαίων που χρειάζεται για να μπορεί να δίνει δάνεια .

Το ταμείο θα έχει διάρκεια 15-20 χρόνια και θα αναλάβει μόνον περιουσιακά στοιχεία από τις τράπεζες (δάνεια ) και όχι υποχρεώσεις .(καταθέσεις) Το ταμείο θα έχει εισοδήματα τόκους εισπρακτέους από τα δάνεια και ρευστότητα από την αποπληρωμή των δανείων.

Πρακτικά η πιο πάνω εισήγηση μπορεί να γίνει με διάφορους τρόπους με κυριότερους τρόπους το Ελβετικό και το Γερμανικό μοντέλο οι οποίοι περιγράφονται στην συνέχεια αλλά πρώτα ακολουθούν τα πλεονεκτήματα της πιο πάνω πρότασης.

 

ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ.

1.      Βελτιώνεται  ο ισολογισμός της τράπεζας  και αποκαθιστάτε άμεσα η εμπιστοσύνη στο τραπεζικό μας σύστημα επιδή οι αναλυτές και οι ξένοι οίκοι θα προβούν άμεσα με αναβάθμιση της αξιολόγησης της τράπεζας.

2.      Η Τράπεζα  θα μπορεί να χρησιμοποιήσει τα κρατικά ομόλογα ως εξασφάλιση για να μπορέσει να αντλήσει φθηνή ρευστότητα από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Αυτήν την ρευστότητα θα την διοχετεύσει μέσα στην πραγματική οικονομία με σημαντικό κέρδος.

3.      Λόγο των 1 και 2 πιο πάνω  η τράπεζα θα έχει σημαντικά αυξημένα κέρδη σε σχέση με την σημερινή της κατάσταση αφού θα έχει σημαντικά μειωμένες προβλέψεις για μη εξυπηρετούντα δάνεια.  Αυξημένα κέρδη σημαίνει μεγαλύτερο κέρδος ανά μετοχή και κατεπέκταση μεγαλύτερη αποτίμηση για την τιμή της μετοχής της.

4.       Η πραγματική οικονομία θα επωφεληθεί αφού η δυνατότητα της τράπεζας να δανείζει θα έχει αυξηθεί σημαντικά . Θα αυξηθεί η ρευστότητα στην πραγματική οικονομία και επωφεληθούν άμεσα όλες οι επιχειρήσεις.  Με βάση το multiplier effect, κάθε 1 ευρώ που διοχετεύουμε σε μια οικονομία αυτό δημιουργά  1  ½ ευρώ.

       5. Το κράτος θα επωφεληθεί διότι μόλις σταθεροποιηθεί το                τραπεζικό μας σύστημα και αυξηθεί η ρευστότητα μέσα στην οικονομία θα σταματήσει η απότομη αύξηση της ανεργίας, θα αυξηθεί η κατανάλωση από την οποία το κράτος εισπράττει το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων του. Θα αρχίσουν να μας εμπιστεύονται ξένοι επενδυτές κλπ κλπ.

6.      Η κοινωνία θα επωφεληθεί αφού το  Ταμείο που θα δημιουργηθεί δεν θα έχει την πίεση χρόνου  να πουλήσει περιουσίες  με όλα τα αρνητικά συνεπακόλουθα. Το Ταμείο δεν θα έχει υποχρεώσεις/δανεισμό , θα έχει 15-20 χρόνια ζωής αρκετά μέχρι να βγούμε έξω από αυτή την κρίση. Δάνεια μπορούν να ανανεωθούν ακόμα και με καλύτερους από τους σημερινούς όρους και έτσι να δοθεί περισσότερος χρόνος στους ιδιώτες και στις επιχειρήσεις που σήμερα έχουν προβληματικά/μη εξυπηρετούντα δάνεια να βελτιώσουν την οικονομική τους κατάσταση , να αποπληρώσουν τα δάνεια τους  και να μην χάσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία.

 

 

ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ

 

Ο σχεδιασμός αυτών των  ταμείων η οχήματα ειδικού τύπου τα οποία μπορούν να χαρακτηριστούν και «κακή τράπεζα» διαφέρει από χώρα σε χώρα ανάλογα με τα οικονομικά δεδομένα της κάθε τράπεζας , του κράτους και της τελικής συμφωνίας/όρων μεταξύ Τράπεζας/Κράτους , Ταμείου.

 

2 μοντέλα «κακών τραπεζών» που χρησιμοποιήθηκαν στο παρελθόν είναι γνωστά ως το ελβετικό και το Γερμανικό μοντέλο. Στόχος και των 2 μοντέλων είναι  η σταθεροποίηση  του τραπεζικού συστήματος μια χώρας και η αποφυγή ενός πιστωτικού κράχ χωρίς να αναλαμβάνουν οι φορολογούμενοι ψηλά ρίσκα/κόστα.

 

Tο ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΜΟΝΤΕΛΟ

 

Η Ελβετία ήταν μια από τις πρώτες χώρες που χρησιμοποίησε ένα όχημα/ταμείο για να απαλλάξει την τράπεζα  UBS από προβληματικά δάνεια . Συνολικά 38.7 δις ευρώ από προβληματικά δάνεια μεταφέρθηκαν από την UBS σε μια κακή τράπεζα ελεγχόμενη από το κράτος. Τα δάνεια μεταφέρθηκαν στην λογιστική αξία και άρα δεν υπήρξε ζημιά για την UBS. Εν συντομία η συμφωνία προνοά όπως η UBS συνεχίζει να έχει την διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων που μεταφέρθηκαν στην «κακή τράπεζα» και έχει δικαίωμα στα κέρδη που τυχών προκύψουν στο μέλλον όπως και την υποχρέωση να αναλάβει μεγάλο μέρος των ζημιών εάν αυτές προκύψουν.

 

ΤΟ ΓΕΡΜΑΝΙΚΟ ΜΟΝΤΕΛΟ

 

Τα περιουσιακά στοιχεία μεταφέρονται στην κακή τράπεζα στο 90%  της λογιστικής τους αξίας.  Εάν προκύπτουν σημαντικές ζημίες για την τράπεζα λόγο της έκπτωσης του 10% τότε η έκπτωση μπορεί να μειωθεί.   Ταυτόχρονα μπορούν να γίνουν εκτιμήσεις για την πραγματική αξία των περιουσιακών στοιχείων που μεταβιβάζονται και να συγκριθούν με την αξία που μεταβιβάστηκαν στην κακή τράπεζα. Εάν υπάρξει διαφορά εις βάρος της κακής τράπεζας τότε αυτή η διαφορά διαιρείτε με τα χρόνια ζωής του ταμείου και η ζημία που αντιστοιχά  στο κάθε έτος πρέπει να πληρώνεται από την πωλήτρια τράπεζα.  Αυτό γίνεται για να  έχει όλο το ρίσκο για τυχόν ζημίες η πωλήτρια τράπεζα και όχι οι φορολογούμενοι πολίτες (το κράτος). Η τράπεζα έχει δικαίωμα στα κέρδη εάν αυτά προκύψουν.

 

Το θετικό για την τράπεζα σε αυτήν την περίπτωση όπως και με το Ελβετικό μοντέλο είναι ότι οι ζημίες από κακά δάνεια επεκτείνονται σε πολλά χρόνια και ο ισολογισμός της  καθαρίζει και έτσι μπορεί να δώσει καινούργια πιο υγιές δάνεια τα οποία θα φέρουν πολύ περισσότερα κέρδη από τυχόν μελλοντικές ζημιές που μπορεί να προκύψουν από τα δάνεια που δόθηκαν στην  κακή τράπεζα.

 

 

ΤΟ ΚΥΠΡΙΑΚΟ ΜΟΝΤΕΛΟ

Το ταμείο θα έχει χαρακτηριστικά τόσο από το Ελβετικό όσο και από το Γερμανικό  μοντέλο. Το κράτος θα εκδώσει ομόλογα προς τις τράπεζες  ονομαστικής αξίας όσο η λογιστική αξία των δανείων (όχι η ονομαστική –μετά τις πρόνοιες) που θα δοθούν προς το ταμείο.

Οι τράπεζες θα συνεχίσουν να έχουν την ευθύνη για τυχόν ζημιές η κέρδη που θα προκύψουν από τα δάνεια και για αυτό τον λόγο θα πρέπει να έχουν εκπροσώπους στο διοικητικό συμβούλιο του ταμείου.

Σε προκαθορισμένα χρονικά διαστήματα  όλη η ρευστότητα που μαζεύει το ταμείο από δόσεις η αποπληρωμές δανείων θα  πηγαίνει στο κράτος το οποίο με την σειρά του θα το δίνει στις τράπεζες σε αντάλλαγμα  μέρος των ομολόγων που δόθηκαν σε αυτές στην αρχή όταν δημιουργήθηκε το ταμείο.

 

 

Δεν έχουμε την πολυτέλεια να χάσουμε άλλο χρόνο, το κυπριακό σύστημα αιμορραγεί, η Κυπριακή οικονομία αιμορραγεί. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια ανεβαίνουν συνεχώς λόγο έλλειψης ρευστότητας μέσα στην πραγματική οικονομία. Τα αυξανόμενα μη εξυπηρετούμενα  δάνεια θα δημιουργήσουν και άλλες κεφαλαιουχικές ανάγκες στο τραπεζικό μας σύστημα το αργότερο μέχρι το τέλος του 2014. Η πιο πάνω πρόταση  στόχο έχει την μείωση των μελλοντικών ζημιών των τραπεζών και την αύξηση της ρευστότητας  μέσα στην πραγματική οικονομία.

Εάν συνεχίσει η υφιστάμενη δομή στο τραπεζικό μας σύστημα η αβεβαιότητα θα συνεχίζεται, οι εκροές καταθέσεων θα συνεχίζονται και στο σύντομο μέλλον  θα έχουμε να αντιμετωπίσουμε και άλλες δυσάρεστες εκπλήξεις……

Σάββας Τταντής   Λογιστής/χρηματιστής.

Σάββατο, 26 Οκτωβρίου 2013

ΚΑΛΗ ΚΑΙ ΚΑΚΗ ΛΑΙΚΗ-ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ. Η Αρχή εξυγίανσης Κυπριακού Τραπεζικού τομέα συνεχίζει τα τραγικά λάθη.



Εχω γράψει πολλές φορές για τα τεχνικά λάθη της ΚΤΚ ως αρχή εξυγίανσης. Σήμερα θα αναφερθώ στην “κακη Λαική” που δημιούργησε η ΚΤΚ και εαν θα έπρεπε να ονομάζεται κακή Λαικη Η κάτι άλλο….

Καταρχάς ένα ειναι σίγουρο. Η Λαική σήμερα ΔΕΝ πρέπει να ονομάζεται “κακή Λαικη” . Ο ορος Κακη τράπεζα χρησιμοποιήται οταν δημιουργούμε μια νέα ΟΝΤΟΤΗΤΑ, πάνω στην οποία παιρνούμε κακά ΔΑΝΕΙΑ μιας τράπεζας έτσι ώστε να βελτιωθεί ο ισολογισμός της, να μπορεί να ειναι πιο βιώσιμη και να μπορεί να κάνει ΝΕΑ δάνεια έτσι ώστε να έχει μελλοντικα κέρδη βοηθώντας ταυτόχρονα την οικονομια της χώρας. Δεν θα μπω σε τεχνικες λεπτομέρεις πως γινεται η μεταφορά επιδή έχουμε 2 ειδών συμφωνιών μεταφορας κακών περιουσιακών στοιχειών στην Κακη τράπεζα. Εχουμε το Ελβετικο και το Γερμανικο μοντελο. Παραδείγματα έχουμε πολλά….π.χ UBS το 2008 , Σουηδια την δεκαετια του 90 και Ιρλανδια με το NAMA fund το 2009….(σε λεπτομέρεια θα μπώ στο επόμενο άρθρο μου στο οποιο θα ετοιμάσω στις επομενες 2 μέρες στο οποίο θα εισηγηθώ συγκεκριμένες κινήσεις που πρέπει να γίνουν στο τραπεζικο μας σύστημα για να το βελτιώσουμε)
Αρα η ΛΑΙΚΗ σήμερα ΔΕΝ έπρεπε να ονομάζεται ΚΑΚΗ ΛΑΙΚΗ επιδή ΔΕΝ πήρε κακά περιούσιακά στοιχεία π.χ Κακά δάνεια . Τι έπρεπε να ονομάζεται δεν ειμαι σίγουρος. Η Λαική έμεινε με κάποια περιουσιακά στοιχεία και τις ανασφάλιστες καταθέσεις . Δεν έχει μπεί σε εκκαθάριση άρα δεν ειναι “νεκρη” αρα ουτε και ζωντανή επιδή δεν έχει άδεια τραπεζικών εργασιών και έχει αρνητική θέση . Ο μόνος χαρακτηρισμός που μπορεί να έχει ειναι εταιρεία ΖΟΜΠΙ αλλά σίγουρα δεν μπορούμε να την αποκαλούμε ΚΑΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ.
Η μόνη τράπεζα που πήρε κακά δάνεια/κακά περιουσιακά στοιχεία απο την ΛΑικη και πήρε και μια μεγάλη υποχρέωση (το ΕΛΑ ) ειναι η Τράπεζα Κύπρου. Η Τράπεζα Κυπρου έχει μερικώς τα χαρακτηριστικά μιας “κακης τράπεζας “.
Η Αρχή εξυγίανσης , αυτό που κατάφερε να κάνει τους τελευταιους 7 μήνες ειναι να κλεισει μια τράπεζα και να μετάφερει τα τοξικά της απόβλητα σε μια άλλη Τράπεζα η οποία είχε ιδη προβλημα με αποτέλεσμα να συνεχίζεται η αβεβαιοτητα και να φευγουν συνεχώς πολύτιμες καταθεσεις απο το τραπεζικό μας σύστημα παρόλα τα περιοριστικά μέτρα που υπάρχουν…Τον Σεπτέμβριο χάσαμε σχεδόν 1 δις απο το τραπεζικό μας σύστημα το οποίο ανεβάζει σε 23 δις τις καταθέσεις που χάσαμε σε 1 χρόνο, σχεδόν 1/3 του εγχώριου τραπεζικού συστήματος…
Λυπάμε που θα το αναφερω αλλά οσο συνεχίζονται τα λάθη της Αρχής εξυγιανσης και η μη σταθεροποιηση του τραπεζικού μας συστήματος οι εκροες θα συνεχίζονται….

Η Τράπεζα Κύπρου διατρέχει μεγάλο κίνδυνο και εαν μεινουν τα πράγματα ως έχουν στο τραπεζικο μας μοντέλο θα έχουμε πολλές ακόμα δυσάρεστες εκπλήξεις….

Σάββας Τταντής 26/10/2013 Λογιστής/Χρηματιστής